Sar vs stock options

Estudos de Caso do Phantom Stock Em uma palavra, sim. Os Direitos de Apreciação de Ações são um termo que existe há muito tempo e ainda é de uso comum. Os SARs foram formados há décadas em empresas públicas como forma de fornecer dinheiro aos empregados para serem usados ​​no exercício de suas opções de ações. Se o custo de exercício de um bloco de opções fosse de 20.000, os SARs eram emitidos ao mesmo tempo que as opções para dar ao empregado 20.000 em dinheiro para que ele ou ela pudesse se exercitar. Naturalmente, o dinheiro das SARs era tributável, de modo que, às vezes, o valor das SARs era aumentado. Essa técnica ainda é usada em algumas situações hoje. Parece-me que não coloca muita responsabilidade sobre o empregado para vir acima com o dinheiro para exercer as opções. Você pode muito bem dar-lhe o estoque. Ah bem. Eu prefiro chamar SARs de opções de ações fantasmas porque elas imitam o mesmo resultado sem diluir a equidade. Conceda a um funcionário 1.000 opções de ações fantasmas (PSOs ou SARs) com um valor inicial de 15. Em uma data futura, pague ao empregado a diferença entre o valor inicial e o valor futuro do estoque. Vamos dizer que o estoque cresce para 26. A empresa simplesmente pagaria a ele 11.000 (1.000 PSOs X 11 de crescimento). Então, se você ouvir o termo Direitos de Apreciação de Ações, pense em termos de uma opção de ação fantasma baseada em dinheiro e você estará no dinheiro. Você está pronto para um Plano de Estoque Fantasma? Veja se você é um bom candidato clicando aqui. Entre em contato conosco hoje 2014 - PhantomStockOnline Powered by VisionLink Todos os direitos reservadosIntrodução a estoque fantasma e SARs Embora recompensar os funcionários com ações da empresa possa trazer inúmeros benefícios tanto para funcionários como para empregadores, há momentos em que preocupações legais ou falta de vontade de emitir ações adicionais o controle da empresa para um funcionário pode fazer com que as empresas usem uma forma alternativa de remuneração que não exija a emissão de ações reais. Os planos de ações fantasmas e os direitos de valorização de ações (SARs) são dois tipos de planos de ações que realmente não usam ações, mas ainda recompensam os funcionários com remuneração atrelada ao desempenho das ações da empresa. Estoque Fantasma Também conhecido como estoque paralelo, esse tipo de plano de ação paga um prêmio em dinheiro a um funcionário que é igual a um número definido ou fração de ações da empresa multiplicado pelo preço atual da ação. O valor do prêmio geralmente é rastreado na forma de unidades hipotéticas (conhecidas como ações fantasmas) que imitam o preço do estoque. Esses planos são tipicamente voltados para executivos seniores e funcionários-chave e podem ser muito flexíveis por natureza. Forma e Estrutura Existem dois tipos principais de planos de ações fantasmas. Os planos de valorização apenas não incluem o valor das próprias ações subjacentes, e podem apenas pagar o valor de qualquer aumento no preço das ações da empresa durante um certo período de tempo que começa na data em que o plano é concedido. Os planos de valor total pagam tanto o valor da ação subjacente quanto qualquer valorização. Ambos os tipos de planos se assemelham a planos tradicionais não qualificados em muitos aspectos, pois podem ser de natureza discriminatória e também estão sujeitos a um risco substancial de perda que termina quando o benefício é realmente pago ao funcionário, quando o empregado reconhece renda para o empregado. o montante pago e o empregador podem receber uma dedução. Os planos de ações fantasmas freqüentemente contêm programações de aquisição que são baseadas na posse ou no cumprimento de certas metas ou tarefas conforme abordado no plano. Este documento também determina se os participantes receberão equivalentes de caixa que correspondam aos dividendos ou a qualquer tipo de direito a voto. Alguns planos também convertem suas unidades fantasmas em ações reais no momento do pagamento, a fim de evitar o pagamento em dinheiro do empregado. Ao contrário de outros tipos de planos de ações, os planos de ações fantasmas não têm uma característica de exercício, eles só concedem o participante ao plano de acordo com seus termos e conferem o dinheiro ou um valor equivalente ao estoque real quando o vesting está completo. Vantagens e Desvantagens Os planos de ações fantasma podem atrair empregadores por várias razões. Como exemplo, os empregadores podem usá-los para recompensar os funcionários sem ter que transferir uma parte da propriedade para seus participantes. Por essa razão, esses planos são usados ​​principalmente por corporações de capital fechado. embora eles sejam usados ​​por algumas empresas de capital aberto também. Além disso, como qualquer outro tipo de plano de ações para funcionários, os planos fantasmas podem servir para incentivar a motivação e a permanência dos funcionários, e podem desencorajar os funcionários-chave de deixar a empresa com o uso de uma cláusula de algema dourada. Os funcionários podem receber um benefício que não requer um desembolso de caixa inicial de qualquer tipo e também não os leva a se sobrecarregar com as ações da empresa em suas carteiras de investimento. Os grandes pagamentos em dinheiro que os empregadores devem fazer aos empregados, no entanto, são sempre tributados como renda ordinária para o destinatário e podem interromper o fluxo de caixa das empresas em alguns casos. O passivo variável que vem com a flutuação normal no preço das ações da empresa pode ser uma desvantagem no balanço da empresa em muitos casos. As empresas também devem divulgar o status do plano a todos os participantes anualmente e podem precisar contratar um avaliador independente para avaliar periodicamente o plano. Direitos de Apreciação de Ações (SARs) Como o nome indica, este tipo de compensação de capital dá aos participantes o direito à valorização do preço das ações da empresa, mas não das ações em si. Os SARs se assemelham a opções de ações não qualificadas em muitos aspectos, como a forma como são tributados, mas diferem no sentido de que os detentores de opções de ações recebem ações que devem vender e usam uma parte dos lucros para cobrir o montante que foi vendido. originalmente concedido. Embora os SARs também sejam sempre concedidos na forma de ações efetivas de ações, o número de ações dadas é apenas igual ao valor em dólar do ganho que o participante realizou entre as datas de concessão e exercício. Como várias outras formas de compensação de ações. Os SARs são transferíveis e estão frequentemente sujeitos a cláusulas de recuperação (condições sob as quais a empresa pode recuperar parte ou a totalidade dos rendimentos recebidos pelos empregados segundo o plano, como se o funcionário trabalhasse para um concorrente dentro de um determinado período de tempo ou empresa torna-se insolvente). SARS também são freqüentemente concedidos de acordo com um cronograma de aquisição que está vinculado a metas de desempenho estabelecidas pela empresa. As SARs de tributação refletem essencialmente as opções de ações não qualificadas (NSOs) na forma como são tributadas. Não há consequências fiscais de qualquer tipo na data da concessão ou quando elas são adquiridas. Os participantes devem reconhecer a renda ordinária sobre o spread no exercício, e a maioria dos empregadores irá reter imposto de renda federal suplementar de 25 (ou 35 para os muito ricos) junto com impostos estaduais e locais, Seguro Social e Medicare. Muitos empregadores também reterão esses impostos na forma de ações. Por exemplo, um empregador pode dar apenas um certo número de ações e reter o restante para cobrir o imposto sobre a folha de pagamento total. Assim como os ONSs, o valor da receita que é reconhecida no exercício torna-se a base de custo do participante para o cálculo do imposto quando as ações são vendidas. Vantagens e Desvantagens Os exemplos anteriores ilustram porque os SARs facilitam para os funcionários exercerem seus direitos e calcular seus ganhos. Eles não têm que colocar uma ordem de venda em exercício, a fim de cobrir o montante da sua base, como com as concessões de opções de ações convencionais. SARs não pagam dividendos, entretanto, os detentores não recebem direito a voto. Empregadores como SARs porque as regras contábeis para eles são agora muito mais favoráveis ​​do que no passado eles recebem tratamento contábil fixo ao invés de variável e são tratados da mesma maneira que os planos de opções de ações convencionais. Mas os SARs exigem a emissão de menos ações da empresa e, portanto, diluem o preço da ação menos do que os planos de ações convencionais. E como todas as outras formas de compensação de capital. SARs também podem servir para motivar e reter funcionários. The Bottom Line O estoque fantasma e os SARs proporcionam aos empregadores um meio de fornecer remuneração vinculada ao patrimônio aos funcionários sem a necessidade de diluir materialmente suas ações. Embora esses programas tenham algumas limitações, especialistas do setor preveem que ambos os tipos de planos provavelmente se tornarão mais difundidos no futuro. Para obter mais informações sobre esses planos, consulte seu representante de RH ou consultor financeiro. Sobre os Direitos de Apreciação de Ações (SARS) Um Direito de Apreciação de Ações (SAR) é um prêmio que fornece ao detentor a capacidade de lucrar com a valorização de um número definido. de ações da empresa durante um determinado período de tempo. A avaliação de um direito de valorização de ações funciona exatamente como uma opção de ações, na medida em que o empregado se beneficia de qualquer aumento no preço das ações acima do preço definido no prêmio. No entanto, ao contrário de uma opção, o empregado não é obrigado a pagar um preço de exercício para exercê-las, mas simplesmente recebe o valor líquido do aumento no preço das ações em dinheiro ou ações da empresa, dependendo das regras do plano. Como funcionam os direitos de valorização de ações Os direitos de valorização de ações são semelhantes às opções de ações, pois são concedidos a um preço definido e geralmente têm um período de carência e uma data de expiração. Uma vez que uma SAR é adquirida, um funcionário pode exercê-la a qualquer momento antes de sua expiração. Os recursos serão pagos em dinheiro, ações ou uma combinação de dinheiro e ações, dependendo das regras do plano de um empregador. Se os rendimentos forem recebidos em ações, eles podem ser tratados como quaisquer outras ações em uma conta de corretagem. Tipos de direitos de valorização de estoque Há dois tipos diferentes de direitos de valorização de estoque: os SARs autônomos são concedidos como instrumentos independentes e não são emitidos em conjunto com quaisquer opções de ações. Os SARs em série são concedidos em conjunto com uma Opção de Ações Não Qualificadas ou uma Opção de Ações de Incentivo, que permite que o detentor a exerça como uma opção ou como uma SAR. A eleição de um tipo de exercício impede que ele seja exercido como outro. Quais são as vantagens dos direitos de valorização de ações Um dos benefícios dos SARs é que não há dinheiro necessário para exercê-los por dinheiro. Um empregado recebe automaticamente o produto de um exercício sem ter que pagar pelo custo das ações.